Wer einen Überblick über die Seite am anderen Ende des Tisches gewinnen möchte, dem sei hier der regelmäßig erscheinende Newsletter von Majunke Consulting ans Herz gelegt. Seit 2001 bietet MAJUNKE Consulting Dienstleistungen für die Beteiligungsbranche (Private Equity, M&A und Venture Capital) im deutschsprachigen Raum an. Gründer und Inhaber ist Sven Majunke. Neben den Newslettern veröffentlicht Majunke Consulting eigene Jahrbücher und kann auch bei der Suche nach Investoren, geeigneten Beratungsunternehmen oder erfahrenen Steuerberatungs-, Wirtschaftsprüfungs- und...

Bücher über Startups, VCs und das Unternehmertum an sich Ich bin bei einem Besuch auf dem Blog von Steve Blank auf eine gute Liste von empfehlenswerten Büchern, Zeitschriftenartikeln und Internetquellen für Startups gestoßen. Einzige Voraussetzung zum Verständnis der Tipps ist gutes Englisch. Vielleicht kann der ein oder andere Leser weitere empfehlenswerte Literaturempfehlungen (gerne auch auf deutsch) geben? Hier gehts auf jeden Fall erstmal zu der Liste --> Klick! Wie stelle ich meine Idee möglichst effizient und effektiv gegenüber potentiellen Investoren dar? Über...

Angestoßen durch den Artikel "Angel vs. VC" von Fred Wilson in seinem AVC-Blog werde ich die wichtigsten Aussagen von Wilson in diesem Artikel zusammenfassen. Ausgangsfrage: Wann brauche ich einen Business Angel/eine Venture Capital Firma? Wenn die Möglichkeit besteht von beiden Geld zu bekommen: Wer ist der bessere Investor? Zu 1. Gründer sollten sich an Business Angel wenden, wenn.... das Produkt noch nicht ausgereift bzw. fertiggestellt ist, das Produkt noch nicht auf dem Markt ist und (somit) keine verlässlichen Marktdaten vorhanden sind. Dies ist u.a. damit...

Wie bereits im gestrigen Blogbeitrag zur Vertragsgestaltung bei Startup-Finanzierungen durch VC-Firmen geschrieben wurde, wird die Akquise von frischem Kapital für viele Startups schwerer werden bzw. ist bereits schwerer geworden. Nachfolgend 10 Tipps für Startups, die bis zur Erreichung positiver Cash-Flows noch die ein oder andere Finanzierungsrunde mit externen Investoren durchführen müssen: 1. Die Liquidität und deren langfristige Planung genau im Auge behalten Cash-Burn-Rate herunterschrauben, wenn die Liquidität weniger als 6 Monate ausreicht. Sprich: Beobachtung des ROI...

Rainer Kreifels, Rechtsanwalt, Mitgründer und Partner der MLawGroup, hat die zweite Studie zum Thema Vertragsgestaltungen bei Startup-Finanzierungen veröffentlicht. In der von November 2009 bis April 2010 durchgeführten Studie wurden 284 deutsche Unternehmen befragt, die im Jahr 2009 eine VC-Finanzierung erhalten haben. Mit 82 beantworteten Fragebögen konnte eine gute Rücklaufquote von knapp 29 % erreicht werden. Gefragt wurde insbesondere nach typischen Vertragsinhalten bei Startup-Finanzierungen. Im Folgenden werden vier typische Sonderkonditionen für Business Angel und deren...

Das Beratungsunternehmen Fenwick hat die Daten von 128 Unternehmen, die im vierten Quartal 2008 eine Finanzierungsrunde abgeschlossen haben, analysiert. Die zur Verfügung gestellten Zahlen liefern zahlreiche sehr interessante Insights. Besonders beachtenswert sind die Zahlen für Dezember. Im letzten Monat des Jahres 2008 waren fast die Hälfte aller Finanzierungen (45%) sogenannte "Down Rounds". Down Rounds Hinter dem Begriff verbirgt sich der Fall, dass eine neue Finanzierungrunde zu einer geringeren Unternehmensbewertung abgeschlossen wird, als bei vorherigen Finanzierungen. Ein...

Die in New York ansässigen Peachtree Media Advisors haben ihren jährlichen Report zu den M&A-Deals und Finanzierungsvolumina im Online-Markt der USA veröffentlicht. Der Report kann auf ihrer Website kostenlos heruntergeladen werden. Anzahl Transaktionen und Volumina Gem. des Reports gab es 2008 im Sektor Online-Media 348 erfolgreiche Kapitalbeschaffungen (2007: 273) und 359 M&A-Deals (2007: 342). Das Volumen aller Transaktionen wird mit 16,9 Mrd. US-$ beziffert, die sich auf nachfolgende Sparten verteilen: Nicht nur im Hinblick auf das Volumen ist der Bereich...

Nach neuesten Zahlen von Thomson Reuters und der National Venture Capital Association konnte Venture Capital-Fonds im vierten Quartal 2008 noch 3,4 Milliarden US-$ an Risikokapital akquirieren. In Anbetracht der wirtschaftlichen Gesamtsituation ist es nicht überraschend, dass das Fundraising im Q4 heftig eingebrochen ist. Gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres ging es um 70,9 Prozent nach unten. Im vierten Quartal 2007 konnten amerikanische VCs noch 11,7 Milliarden US-$ einsammeln. Die Zahlen zum vierten Quartal wurden mit Spannung erwartet, da sie die ersten nach dem Einbruch der...

[lang_en]Sorry, but this post is only available in german. Click here to switch to the german version.[/lang_en][lang_de]Qype, die europaweite Empfehlungsplattform für Lokales, hat heute bekannt gegeben, dass Stephan Uhrenbacher, Gründer und Geschäftsführer der Plattform, in den Aufsichtsrat wechselt. Stephen Taylor wird zukünftig das operative Geschäft von Qype führen. Taylor war zuvor Regional Vice President & Managing Director bei Yahoo! sowei Managing Director von Overture Europe. Im Aufsichtsrat wird sich Stephan Uhrenmachen zukünftig um die Produktstrategie von Qype...

Xobni, der Anbieter eines Outlook-Plugins zum effizienteren Bearbeiten von E-Mails, gab bekannt, dass die zweiten Finanzierungsrunde mit einer Finanzspritze von 7 Mio. US-$ abgeschlossen wurde. Insgesamt konnte das Unternehmen nun 11,4 Mio. US-$ an Investorengelder akquirieren. Der Lead-Investor der zweiten Runde ist Cisco Systems. Durch das Corporate Venture Capital von Cisco dürfte Xobni dem Ziel, im Jahr 2009 mehrere Unternehmen für seinen Service zu begeistern, deutlich näher gekommen sein. Die Gewinnung von Unternehmenskunden ist für Xobni extrem wichtig, da in diesem Bereich...

VC-Gesellschaften werden generell dem formellen Beteiligungskapitalmarkt zugeordnet. Demgegenüber steht der informelle Beteiligungskapitalmarkt, auf dem überwiegend Business Angels tätig sind. Informeller und formeller Beteiligungskapitalmärkte unterscheiden sich dadurch, dass die auf dem formellen Markt aktiven VC-Gesellschaften über VC-Fonds eine Mittlerfunktion übernehmen. Das heißt, die auf diesem Gebiet tätigen VCs sammeln Gelder von Dritten und investieren diese wiederum in aussichtsreiche Unternehmen (Ausnahme: Corporate VCs wie z.B. Holtzbrinck Ventures). Akteure des...

Accel Partners, das 1983 gegründete amerikanische Venture Capital-Unternehmen, welches u.a. bereits Facebook, Real Networks oder auch Macromedia in sehr frühen Stadien der Unternehmensentwicklung finanziert hat, gab heute bekannt, dass zwei neue VC-Fonds erfolgreich geschlossen wurden. Beachtlich ist insbesondere das Volumen der zwei Fonds: Über 1 Milliarde US-$ konnte Accel von institutionellen Anleger akquirieren. Und das trotz der wirtschaftlich schweren Zeiten. Die New York Times schreibt zu Recht mit der Headline "What Recession?" über das Fundraising. Der Early-Stage Fonds "Accel...